Opções Trade Repair

Reparo de estoque usando opções Mesmo os comerciantes e os investidores mais bem-sucedidos têm transações que não são esperadas de tempos em tempos. É perfeitamente comum fazer um investimento esperando que ele aumente de valor, apenas para vê-lo cair em valor, por vezes, de forma significativa. Isso pode acontecer com qualquer um, independentemente de quem eles sejam e no que eles estão investindo. Quando tal cenário surgir, o importante é tentar minimizar o impacto da perda inesperada. Nesta página, analisamos o que pode ser feito quando um investimento em ações é ruim, e especificamente como as opções podem ser usadas para ajudar a reparar um estoque de ações ruim. A Estratégia de Reparo de Estoque Definida Quando usar a Estratégia de Reparo de Estoque Como usar Opções para Reparar Resumo de Estoque Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor O reparo de estoque Estratégia Definida A estratégia de reparo de estoque foi nomeada como tal por causa do fato de que, basicamente, repara ou corrige um comércio que está quebrado. É uma estratégia de negociação de opções simples que é usada para facilitar a recuperação quando uma posição de estoque longo resultou em perdas devido a uma queda no preço do estoque e é uma excelente alternativa para alguns dos outros métodos que podem ser usados Ao perder dinheiro de um comércio. Existem duas vantagens principais de usar esta estratégia: não há mais custos associados e significa que você pode recuperar suas perdas com mais rapidez se o estoque começar a retroceder no preço. Existem apenas duas transações envolvidas em que você precisa comprar o suficiente nas opções de compra de dinheiro para cobrir o valor do estoque de propriedade e, em seguida, escrever duas vezes mais do que as chamadas de dinheiro. Mais detalhes sobre exatamente como usar esta estratégia estão mais abaixo nesta página. Quando usar uma estratégia de reparo de estoque Normalmente, um investidor consideraria três possíveis ações na sequência de uma queda inesperada no preço das ações que possuíam: fechar o cargo por uma perda, investir mais na posição ou manter a posição até o preço Aumenta o suficiente para se equilibrar. O primeiro deles, simplesmente cortar perdas ao vender e seguir em frente, é uma solução longe da solução ideal, especialmente se as perdas forem significativas. Isso às vezes é a única solução sensata se o estoque não se recupera. A segunda ação possível, investindo mais capital para reduzir o custo médio por ação, pode ser efetiva nas circunstâncias corretas. No entanto, há sempre o risco de que simplesmente jogue um bom dinheiro depois do mau. A terceira possibilidade é manter o estoque até o ponto de equilíbrio, mas isso pode demorar muito tempo e pode não acontecer. A estratégia de reparo oferece uma série de benefícios e deve ser considerada ao longo dos métodos acima por uma série de razões. Por um lado, ele não requer nenhum risco adicional, ao contrário de investir mais dinheiro para reduzir o custo médio por ação. Isso é particularmente útil se você não está completamente confiante de que o estoque começará a se reunir e aumentar de preço novamente. Além disso, uma vez que a estratégia reduz o ponto de equilíbrio do comércio original, é uma maneira muito eficaz de recuperar perdas mais rapidamente do que seria possível se você simplesmente deixasse a posição aberta e esperasse que o preço venesse de volta ao Ponto que foi comprado. Se você esperava que o estoque continuasse a cair, então você provavelmente seria melhor cortando suas perdas. Se você espera que o preço aumente novamente, então essa estratégia é muito importante para você pensar em usar. Como usar opções para reparar estoque Como já dissemos, esta estratégia de reparo é bastante simples e envolve apenas duas ordens. Primeiro, você deve usar a compra para abrir o pedido e comprar chamadas com uma greve igual ao preço atual das ações, ou seja, nas chamadas de dinheiro. Você deve comprar contratos suficientes para cobrir o número de ações que possui. Lembre-se de que um contrato de opções geralmente cobre 100 ações, então você basicamente compraria um contrato de opções por cada 100 ações que você possui. Você então precisará usar a venda para abrir a ordem e escrever duas vezes mais chamadas que você acabou de comprar. Idealmente, estes devem ter uma greve que está aproximadamente a meio caminho entre o preço atual da ação e o preço que você comprou, e o preço dessas opções deve ser cerca de metade do preço das opções que você comprou. Isso não é tão confuso, pode parecer, como mostra o exemplo abaixo. Você comprou 100 ações da empresa X em 20 por ação, para um investimento total de 2.000. O preço então cai para 10 por ação, o que significa que seu investimento vale apenas 1.000 e você efetivamente perdeu 1.000. Para usar a estratégia de reparo, compre um contrato de 1 opção de compra (cobrindo 100 ações) com uma greve de 10. Digamos que o custo total para isso é de 200. Você então escreve 2 contratos de opções de chamadas (cobrindo um total de 200 ações) com uma greve De 15. Ao assumir que essas opções de compra eram metade do preço das opções compradas, isso resultaria em um crédito de 200 para compensar os 200 gastos em comprar o contrato de opções de compra de dinheiro. Portanto, isso significaria que o comércio não lhe custou nada (exceto comissões, mas ignora aqueles por causa desse exemplo). Se o preço das ações da Empresa X permaneceram em 10, ou caiu ainda mais, por vencimento, todos os contratos de opções expirariam sem valor e você não ganhara nem perderia de usar a estratégia. Claro, qualquer queda adicional no preço irá reduzir o valor da sua posição, mas isso teria sido o caso se você tivesse usado a estratégia de reparo ou não. Se o preço das ações da Empresa X mudou até 15 no momento do vencimento, as opções de compra escritas expirariam sem valor, mas você poderia exercer sua opção de comprar mais 100 ações em 10. Você já possui 200 ações com um preço médio De 15 cada (100 comprados a 20, 100 comprados às 10). Com o preço aos 15 anos você poderia fechar sua posição vendendo suas ações e rompendo mesmo. Sem usar a estratégia de reparo, você ainda estaria em uma posição perdedora de 5 por ação. Se o preço das ações da Companhia X subisse acima de 15 no momento da expiração, para dizer 20, você ainda chegaria mesmo. Você novamente exercerá sua opção de comprar mais 100 ações em 10 para possuir 200 ações a um preço médio de 15. As opções de compra que você escreveu seriam exercidas pelo detentor e você teria que vender essas 200 ações às 15, dando-lhe Uma posição de equilíbrio. Deve ficar claro que esta estratégia pode ser realmente útil. Embora ele não proteja você se o estoque cair ainda mais no preço, este seria o caso se você não usou a estratégia de qualquer forma. O princípio principal é que o ponto de equilíbrio é menor do que se você simplesmente segurasse o estoque e esperasse que ele se recuperasse. Como você pode ver no exemplo acima, o ponto de equilíbrio torna-se 15 se você usar a estratégia de reparo, ao contrário de 20 se você não. Mesmo que o estoque subisse, mas não tão alto como 15, você ainda recuperaria mais perdas do que você faria sem usar a estratégia, porque as opções de compra compradas lhe dariam um retorno adicional, mas as opções de chamadas escritas expirariam sem valor e você Manteria o crédito deles. Em resumo, se você mantém uma posição perdedora longa e acredita que o estoque fará pelo menos alguma forma de recuperação, então recomendamos empregar esta estratégia para aumentar suas chances de quebrar mesmo. O que fazer quando suas opções de comércio se tornam bem sucedidas Negociação de opções não é sobre ser correto na maioria das vezes, mas sobre ser um bom mecânico de reparos. Quando as coisas dão errado, como muitas vezes o fazem, você precisa das ferramentas e técnicas apropriadas para recuperar sua estratégia na faixa de lucro. Aqui demonstramos algumas estratégias básicas de reparo destinadas a aumentar o potencial de lucro em uma longa posição de chamada que experimentou uma rápida perda não realizada. A defesa é tão importante quanto a infração As estratégias de reparo são parte integrante de qualquer plano de negociação. Eu sempre reviso um conjunto bem pensado de cenários de que-se antes de colocar qualquer dinheiro em risco. Muitas vezes, porém, os operadores de opções para iniciantes pensam pouco em possíveis ajustes de acompanhamento ou possíveis estratégias de reparo antes de estabelecer posições. Ter uma ótima estratégia é importante, mas fazer um lucro está altamente correlacionado com o quão bom a perda de negócios são geridos. Jogue uma boa defesa é o meu mantra das opções de negociação. Reparando uma longa chamada Muitos comerciantes vão comprar uma chamada simples ou colocar apenas para descobrir que eles estavam errados sobre o movimento esperado do estoque subjacente. Uma posição de chamada prolongada fora do dinheiro, por exemplo, experimentaria perdas não realizadas imediatas se o estoque cair. O que o comerciante deve fazer nessa situação, podemos examinar um simples exemplo de chamada longa, o que demonstra um conceito que você pode aplicar também a uma longa colocação. Suponha que seja atualmente em meados de fevereiro e acreditamos que a IBM, que às 93.30, está preparada para fazer um movimento acima da resistência (a linha verde superior na Figura 1) em cerca de 95. Temos boas razões para saltar antecipadamente com a compra De um call-money-call de 95 de julho. Com cerca de 150 dias de calendário até a expiração. Há tempo suficiente para que a mudança ocorra. Figura 1 Gráfico de preços diários da IBM que mostra níveis médios de suporte / resistência. Mas suponha que, não muito tempo depois de entrar na posição, a IBM obtém um downgrade e cai repentinamente, talvez até abaixo do suporte de médio prazo em 91.60 (a linha verde inferior da Figura 1) para cerca de 89.34. O preço da chamada de 95 de julho valeria cerca de 1,25 (assumindo algum decadência no valor do tempo), abaixo de 3, representando uma perda não realizada de 175 por opção. A Figura 2 apresenta o perfil de lucro / perda desse comércio. Figura 2 Lucro / perda de longo prazo da IBM em julho de 95. Com tanto tempo restante até o vencimento, no entanto, ainda é possível que a IBM possa atingir e superar o preço de exercício de 95 até 16 de julho, mas esperar poderia adicionar perdas adicionais e apresentar custos de oportunidade adicionais. Que resultam da renúncia a qualquer outro comércio com potencial de lucro durante o mesmo período. Julho de 95 Tabela de preços de compra de compra 2 Detalhes da transação de rolar para baixo em um spread de chamada de touro O resultado líquido desse ajuste em um spread de chamada de touro é que nosso risco total aumentou apenas ligeiramente, de 300 a 325 (sem contar comissões). Mas nosso ponto de equilíbrio foi reduzido consideravelmente de 98 para 93,25, uma queda de 4,75. Suponha agora que a IBM gerencia o comércio mais alto, de volta ao ponto de partida de 93.30. Nosso spread de chamada de tour seria agora acima do ponto de equilíbrio, com um lucro potencial de até 95, embora limitado a apenas 175 por opção. Nós, portanto, baixamos nosso ponto de equilíbrio sem adicionar muito risco adicional, o que faz bom senso. Abordagem de reparação alternativa Outra tentativa de reparo (que pode ser combinada com a anterior) é rolar para uma propagação de borboleta quando a IBM cai para 90. Com esta estratégia, vendemos duas chamadas de 90 de julho, que seriam para cerca de 4 cada, E mantenha a chamada longa de julho de 95 e, em seguida, compre uma chamada de 85 de julho para cerca de 7,30 (assumindo um pouco de decadência no valor do tempo nesses números). Depósitos / créditos líquidos acumulados Métodos contábeis que se concentram em impostos e não na aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego. Um ato de legislação que faz um grande número de reformas às leis e regulamentos dos planos de previdência dos EUA. Esta lei fez vários. Uma medida da parte ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são.